PCB行業基調

2016年，中國電子信息制造業規模約RMB12.2萬億，增速8.4%；利潤總額6464億元,同比增長16.1%；全球超2萬億美金規模以上

1、關鍵器件：IC 3389億美元、顯示屏1195億美元、線路板656億美元、等等

2、市場總量穩步增長，智能化、萬物互聯化之下的“電子+”

3、物理形態、結構可能會發生變化(SIP、新型材料)，但“線路板”的本質屬性不變

4、定制化的B-B產品不容易出現泡沫，無差異化的B-B會出泡沫，導致產能過剩。

5、高度分散的行業，CR5=20%,CR10=32%（定制原因）

 

一、市場規模&增速

預計 2018 年 PCB 產業同比成長 2%達到 560 億美金，中國目前產值占50%的份額。（包含外資內地建廠）

 

二、細分品類結構

根據 Prismark 的預計，從 2016-2021 年 6 年復合增長率來看，增速最高的是柔性板 3%，其次是 HDI 板 2.8%，多層板 2.4%，單/雙面板 1.5%，封裝基板 0.1%。

需求偏重高階產品， FPC、 HDI 板、多層板增速領先 。新增產能擴產方向

 

三、歷年下游應用分布及占比情況

下游核心需求集中在，通信、電子、汽車、計算機等領域。

 

四、全球市場格局

PCB產業正在不斷向大陸遷移（覆蓋這個行業的核心邏輯）

PCB產業轉移路徑： 美國（90年代頂峰）→日本（00年代頂峰）→臺灣（目前頂峰）→ 大陸  重點：產業轉移趨勢確立

2000年全球PCB前25名（單位：億美元）

 

2015年全球PCB前25名（單位：億美元）

 

前25名比較（2000年VS2015）

 

從企業數量和金額占比可以充分感受到臺灣企業這段時期的快速成長。國內企業將走類似臺灣發展的路徑成長。

2015年和2016年的數據已經開始體現國內企業的成長數據了
 

2015NTI百強分布

 

2016NTI百強分布

 

全球上榜數量113家，中國企業上榜企業數量為45家（比上年度增長11家），數量占39.8%；中國上榜企業營收增長13.5%；全球百強企業平均衰退2.1%；除中國企業外，其他世界PCB企業平均衰退5.2%；內資PCB最好的排名還在20-30名，成長潛力巨大。
 

2025預測（展望）

1、中國大陸內資PCB產值將占全球的50%以上。（目前20%）

2、至少還有30個PCT的空間，1500億人民幣（總量5000億）。

3、將從百強企業數量第一過渡到收入第一。

4、前30強，內資企業或將超過一半。

5、將出現100億元級的內資PCB企業群。
 

簡單回顧其他市場衰退期表現

日本市場

 2008 年全球金融危機的沖擊，日本的電子產業傲視群雄的風光不再，海外市場需求急劇萎縮，同時日元的升值更是雪上加霜；國際競爭對手的迅速崛起，擠壓了日本電子產業的成長空間。日本企業注重在細分領域做到極致，而在提供一體化解決方案方面，應對客戶的需求以及市場等發生的變化能力偏弱，產業鏈缺乏彈性。
 

韓國市場

韓國三星、 LG 等企業極大帶動了本土消費電子產業鏈的崛起；韓國 PCB 企業的全產業鏈覆蓋，從設備材料到制造環節，國產化率非常高;不斷從日本、美國引進領先技術， PCB 產品逐漸轉移至高附加值 PCB 產品，包括多層板、 HDI 板、 FPC 軟板、 RF-PCB、 IC 基板等，不斷調整產品結構升級換代。成也蕭何敗蕭何！
 

臺灣市場

臺灣的多數企業是蘋果的供應商，相對于其他的消費電子設備，蘋果產品質量更高，要求更嚴格，同時，隨著產品周期越來越短，產品更新迭代頻率加速，及時應對變化實現量產是臺灣企業成功的關鍵性因素；

臺灣本土材料供應鏈齊全， 提供高端材料諸如層壓板和銅箔，無需依賴于日本材料生產商而有效地降低了生產成本

臺灣企業的整體繁榮主要是中高端消費電子驅動的，當消費電子的需求被充分激發，市場的天花板到來的時候自然就開始衰退了。（可以觀察手機行業近兩年增速）

但臺灣市場最有借鑒意義，2000-2015年臺資企業成長背景。
 

PCB產業轉移路徑： 美國（90年代頂峰）→日本（00年代頂峰）→臺灣（目前頂峰）→ 大陸。亞洲四小龍的崛起，臺灣成為全球電子制造中心，PCB配套產業鏈快速發展，大陸成為全球電子制造中心，臺資PCB在大陸進一步發展。